Bitcoin ETF đã được Ủy ban Chứng khoán của Hoa Kỳ chấp thuận giao dịch. Điều này khiến giới đầu tư phần nào có hy vọng và niềm tin hơn về việc Ethereum ETF sẽ được chấp thuận. Sự xuất hiện của Ethereum ETF dự kiến sẽ giúp thị trường tiền ảo có một bước tiến mới. Vậy Ethereum ETF là gì và có ưu nhược điểm gì? Cùng ConnextFX tìm hiểu kỹ hơn nhé.
- Ethereum ETF là gì?
Để hiểu rõ về Ethereum ETF, trước tiên bạn cần hiểu khái niệm và cơ chế hoạt động của sản phẩm tiền ảo này.
1.1. Khái quát quỹ
Ethereum ETF là viết tắt của từ Ethereum Exchange Traded Fund. Đây là một loại quỹ hay còn được gọi là nhóm tài sản có liên quan đến giá của ETH. Ethereum ETF sẽ được các công ty chứng khoán hóa hoặc được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống.
1.2. Cơ chế hoạt động
Ethereum Exchange Traded Fund có cơ chế hoạt động riêng biệt, khác với ETH được giao dịch trên sàn tiền mã hóa thông thường. Quỹ này được tạo ra thông qua việc thiết lập quỹ theo dõi giá của ETH. Từ đó, nhà đầu tư có thể mua bán chỉ số ETH thông qua các quỹ phát hành Ethereum ETF trên các sàn giao dịch truyền thống.
Có thể hiểu đơn giản, Ethereum ETF cũng được giao dịch như chứng chỉ quỹ hoặc như các cổ phiếu thông thường. Điều này giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận và đầu tư hơn so với việc giao dịch trên sàn tiền mã hóa.
Giá của quỹ ETF sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp bởi giá của ETH và có quan hệ tỷ lệ thuận. Khi giá ETH tăng hoặc giảm, giá của Ethereum ETF cũng sẽ tăng hoặc giảm tương ứng. Nhờ vậy, dù không sở hữu ETH nhưng nhà đầu tư vẫn có thể tham gia vào sự thay đổi giá của đồng tiền điện tử này.
- Phân loại quỹ Ethereum ETF
Ethereum ETF được chia thành 2 loại, đó là Ethereum ETF spot và Ethereum ETF futures.
2.1. Ethereum ETF Spot
Ethereum ETF spot là loại quỹ mà nhà đầu tư có thể trực tiếp nắm giữ ETH. Đây là loại quỹ hoán đối danh mục, cho phép nhà đầu tư nắm rõ sự biến động của giá ETH theo thời gian thực. Khi mua ETF spot tức là nhà đầu tư đã mua đơn vị đại diện cho ETH dù không thực sự nắm giữ loại tiền điện tử này.
Ví dụ: Một quỹ ETF Spot sở hữu 1,000,000 ETH và phát hành 100,000,000 cổ phiếu. Như vậy, mỗi 1 cổ phiếu của quỹ ETF này sẽ đại diện cho 0,01 ETH.
2.2. Ethereum ETF Futures
Ngược lại với Ethereum ETF Spots, Ethereum ETF Futures là quỹ hoán đổi danh mục mà nhà đầu tư sẽ không trực tiếp nắm giữ ETH. Quỹ này hoạt động dựa trên sản phẩm phái sinh là hợp đồng tương lai.
Với ETF Futures, nhà đầu tư sẽ thỏa thuận giá mua và bán ETH ở một thời điểm trong tương lai được xác định trước. Nhờ vậy, nhà đầu tư có thể suy đoán và dự báo biến động giá của Ethereum trong tương lai dù không trực tiếp sở hữu sản phẩm tiền điện tử này.
Ví dụ: một quỹ Ethereum ETF Futures mua 1000 hợp đồng tương lai ETH, mỗi hợp đồng tương ứng với quyền mua 1 ETH với giá 300 USD trong 60 ngày tiếp theo. Một thời gian sau, quỹ ETF này phát hành 100,000 cổ phiếu, như vậy, mỗi cổ phiếu của quỹ này sẽ đại diện cho 0,001 phần của mỗi hợp đồng ETH.
- Điểm khác biệt chưa Bitcoin ETF và Ethereum ETF
Quỹ ETF của Bitcoin và Ethereum đều đem tới cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận thị trường một cách hiệu quả, hạn chế rủi ro. Tuy nhiên, hai loại quỹ này sẽ có những đặc điểm khác nhau. Nhà đầu tư cần hiểu rõ điểm khác biệt để lựa chọn được sản phẩm phù hợp nhất.
| Bitcoin ETF | Ethereum ETF | |
| Tài sản cơ sở | BTC | ETH |
| Mục tiêu của dự án | Có giá trị tích lũy lâu dài (như vàng) | Blockchain có thể tương thích với nhiều ứng dụng |
| Phù hợp với các nhà đầu tư | Muốn sự ổn định, ít biến động, rủi ro | Đầu tư lướt sóng, muốn sinh lời nhanh chóng. |
| Tiềm năng | An toàn trong thời kỳ thị trường nhiều biến động | Có thể phù hợp với nhiều ứng dụng, nhiều tiềm năng phát triển trong tương lai |
| Nhược điểm | Tăng giá ít trong thị trường hồi phục, phát triển mạnh | Rủi ro cao, giá biến động lên xuống cao. |
- Ưu điểm của quỹ Ethereum ETF
Sự xuất hiện của Ethereum ETF đã nhanh chóng được nhà đầu tư đánh giá cao và đón nhận. Vậy Ethereum Exchange Traded Fund có những ưu điểm gì?
Dễ dàng tiếp cận
Với Ethereum Exchange Traded Fund, nhà đầu tư có thể dễ dàng tiếp cận với đồng Ethereum mà không cần mua hay trực tiếp nắm giữ tài sản này. Chỉ với các giao dịch đơn giản trên thị trường truyền thống, nhà đầu tư đã có thể dễ dàng gián tiếp đầu tư vào ETH hoặc mua ETH bằng hợp đồng tương lai.
Quy định rõ ràng
Các sản phẩm của ETF đều được quản lý và được cấp phép bởi các cơ quan có thẩm quyền. Vì thế, nhà đầu tư hoàn toàn có thể tin tưởng về sự uy tín và an toàn pháp lý của sản phẩm này.
Đa dạng
Đầu tư vào quỹ Ethereum sẽ giúp nhà đầu tư mở rộng danh mục, đa dạng hóa sản phẩm đầu tư của mình. Do đây là một quỹ, vì vậy, danh mục của Ethereum ETF sẽ có thể có nhiều hơn một loại tài sản. Điều này giúp hạn chế rủi ro và đa dạng danh mục cho nhà đầu tư.
Đơn giản hóa quá trình đầu tư
So với các sản phẩm tiền điện tử khác, quỹ Ethereum được đánh giá là có cách mua đơn giản hơn so với việc phải giao dịch trên các sàn giao dịch tiền ảo. Nếu với tiền điện tử thông thường, nhà đầu tư cần tạo ví, lựa chọn sàn giao dịch và kết nối với tài khoản ngân hàng thì với Ethereum Exchange Traded Fund, việc giao dịch đơn giản hơn nhiều. Ngay cả những nhà đầu tư mới, chưa có kinh nghiệm trong lĩnh vực crypto cũng có thể dễ dàng sở hữu.
Thanh khoản cao
Quỹ ETF khi được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn sẽ giúp việc tiếp cận và giao dịch dễ dàng hơn. Qua đó giúp thu hút các nhà đầu tư, tăng tính thanh khoản của quỹ, giảm biến động giá.
- Hạn chế cần khắc phục của quỹ Ethereum ETF
Bên cạnh những ưu điểm, Ethereum Exchange Traded Fund cũng có một số hạn chế mà nhà đầu tư cần lưu ý.
Biến động mạnh
So với các sản phẩm chứng khoán, các quỹ truyền thống, Ethereum có biến động khá mạnh trong lịch sử hoạt động. Do vậy, nhà đầu tư có thể sẽ phải đối mặt với nhiều rủi ro khi đầu tư vào Ethereum ETF.
Phí giao dịch cao
Khi tham gia vào quỹ Ethereum Exchange Traded Fund, nhà đầu tư sẽ phải trả một số loại phí giao dịch như phí quản lý, phí mua bán… Do vậy, khi đầu tư vào quỹ ETF, nhà đầu tư sẽ phải trả nhiều chi phí hơn so với việc giao dịch Ethereum truyền thống. Khi mua ETH, nhà đầu tư chỉ cần thực hiện thanh toán phí giao dịch cho sàn giao dịch, phí này thường vào khoảng vài % giá trị ETH. Tuy nhiên, đầu tư quỹ ETF sẽ tốn nhiều chi phí hơn, trong đó có phí quản lý quỹ.
Rủi ro hệ thống
Rủi ro hệ thống là một trong những rủi ro mà nhà đầu tư có thể gặp phải khi đầu tư vào Ethereum ETF. Các trang giao dịch của quỹ đôi khi có thể gặp tình trạng bảo trì, có sự cố trong việc theo dõi hoặc mua quỹ ETF. Điều này có thể ảnh hưởng đến giao dịch và thời điểm chốt lời của nhà đầu tư.
Giới hạn giờ giao dịch
Khác với các sàn giao dịch tiền số – nơi nhà đầu tư có thể mua bán liên tục 24/7, với quỹ ETF, nhà đầu tư cần giao dịch trong giờ giao dịch tiêu chuẩn, tức là giờ đóng cửa và mở cửa của thị trường. Vì vậy, nhà đầu tư có thể sẽ phải đối mặt với việc biến động giá qua đêm.
- Vai trò của Ethereum ETF trong thị trường Crypto
Sau khi Bitcoin ETF được cấp phép hoạt động đã mở ra một hy vọng cho các quỹ ETF tiền điện tử, trong đó có Ethereum ETF. Quỹ ETF này được đánh giá là sẽ đem lại nhiều lợi ích cho thị trường Crypto
Thúc đẩy tiếp cận đa lĩnh vực
Quỹ ETF sẽ giúp các nhà đầu tư truyền thống có cơ hội tiếp cận thị trường tiền điện tử mà không cần trực tiếp sở hữu ETH. Thay vì phải trực tiếp mua token trên các sàn giao dịch điện tử, giờ đây, nhà đầu tư đã có thể dễ dàng mua bán trên các sàn giao dịch truyền thống.
Tạo nền tảng cho các chu kỳ phát triển
Sự phát triển của quỹ ETF đã giúp nhà đầu tư có nhiều cơ hội đầu tư vào ETH. Từ đó thúc đẩy sự phát triển của Ethereum ETF, thu hút dòng tiền đầu tư vào quỹ này và tăng thanh khoản cho quỹ. Điều này giúp quỹ ETF phát triển, thu hút các tổ chức tài chính đầu tư vào hệ sinh thái Ethereum.
- Cập nhật tình hình hoạt động của Ethereum ETF
Các đề xuất phê duyệt Ethereum Exchange Traded Fund đang được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Hiện nay, tình hình hoạt động của quỹ ETF như sau:
- 28/9/2023: Valkyrie Investment ra mắt quỹ Ethereum Exchange Traded Fund Futures đầu tiên tại Hoa Kỳ.
- 03/10/2023: Valkyrie Investment ra mắt quỹ Bitcoin ETF
- 18/10/2023: Invesco và Galaxy nộp đơn đăng ký thành lập quỹ Invesco Galaxy Ethereum Exchange Traded Fund
- Trong giai đoạn từ tháng 10 – 12/2023, nhiều công ty đã nộp đơn đăng ký thành lập quỹ Ethereum Exchange Traded Fund. Tuy nhiên, tính đến thời điểm hiện tại, Ủy ban Chứng khoán của Hoa Kỳ chưa chính thức phê duyệt quỹ nào.
- Top 3 quỹ Ethereum ETF tiềm năng
Dù các quỹ Ethereum ETF chưa chính thức được phê duyệt, tuy nhiên, thị trường đầu tư quỹ ETF đã sôi động ngay từ bây giờ. Vậy hiện nay, những quỹ ETF nào đang được đánh giá là tiềm năng?
8.1. SETH
SETH là viết tắt của từ ProShares Short Ether Strategy ETF. Đây là dạng quỹ ETF Futures, được quản lý bởi công ty ProShares và được niêm yết vào ngày 02/10/2023 tại Sở giao dịch chứng khoán New York. SETH là quỹ được thiết kế với mục tiêu đem tới cho nhà đầu tư cơ hội tiềm năng để kiếm lời khi ETH giảm giá.
8.2. BTF
BTF viết tắt của Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF. Đây là quỹ được quản lý bởi Valkyrie Investments. Vì vậy, bạn hoàn toàn có thể yên tâm về uy tín và sự chuyên nghiệp của công ty quản lý. BTF cũng là một quỹ ETF Futures. Ngay khi ra mắt, BTF đã đạt khối lượng giao dịch cực kỳ lớn, đạt tới 800,000 USD.
Đáng lưu ý, đúng như tên gọi, BTF là quỹ kết hợp cả đồng ETH và BTC. Việc kết hợp 2 đồng tiền điện tử có vốn hóa top đầu thị trường sẽ giúp tăng tiềm năng phát triển và giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư.
8.3. EFUT
EFUT cũng là quỹ ETF Futures được quản lý bởi VanEck Ethereum Strategy và được niêm yết trên sàn giao dịch Chicago. Một trong những ưu điểm nổi bật của EFUT đó là có phí giao dịch thấp hơn nhiều so với các quỹ ETF khác trên thị trường hiện nay, chỉ vào khoảng 0,66%.
Hy vọng qua bài viết trên đây của ConnextFX, bạn đã hiểu rõ hơn về quỹ Ethereum ETF. Đây là một trong những quỹ ETF tiềm năng trên thị trường, đem tới cho nhà đầu tư những cơ hội đầu tư vào thị trường crypto mà không cần sở hữu ETH. Hãy nghiên cứu, lựa chọn quỹ ETF phù hợp với chiến lược đầu tư để nâng cao lợi nhuận nhé.
